OKX 合约交易指南：从入门到精通
OKX 作为全球领先的数字资产交易平台，为用户提供了丰富多样的合约交易产品。合约交易允许投资者通过杠杆放大收益，但也伴随着更高的风险。本文将详细介绍如何在 OKX 平台上进行合约交易，帮助您更好地理解合约交易机制并降低潜在风险。
一、合约交易基础
1. 什么是合约交易？
合约交易是一种衍生品交易方式，它允许交易者通过杠杆效应放大其潜在收益或损失。与现货交易不同，合约交易者并不实际拥有标的资产，而是交易代表该资产未来价格的合约。这种交易方式的核心在于保证金制度，交易者只需投入合约价值的一小部分作为保证金，即可控制更大价值的头寸，实现“以小博大”的效果。
在合约交易中，投资者可以通过预测标的资产价格的未来走势来选择买入或卖出合约。当预期价格上涨时，投资者可以选择“做多”（买入）合约；当预期价格下跌时，投资者可以选择“做空”（卖出）合约。如果市场走势与投资者的预测一致，投资者将获得盈利；反之，则可能遭受损失。常见的标的资产包括比特币（BTC）、以太坊（ETH）等主流加密货币，以及其他具有市场流动性的数字资产。
合约交易的盈利或亏损取决于合约的类型、杠杆倍数以及市场波动情况。不同的交易平台提供不同类型的合约，例如永续合约、交割合约等，它们在结算方式、到期时间等方面存在差异。杠杆倍数越高，潜在收益和风险也越高。因此，合约交易需要投资者具备较高的风险意识和交易技巧，并采取适当的风险管理措施，例如设置止损点，以避免因市场剧烈波动而导致重大损失。
2. 合约类型
OKX 作为领先的数字资产交易平台，提供多样化的合约类型，旨在满足不同交易者的策略需求和风险偏好。这些合约类型主要包括：
- 交割合约： 这是一种具有明确到期日的期货合约，通常以季度或更长时间为周期进行结算。这意味着合约会在预先设定的特定日期和时间进行结算，结算价格通常参考标的资产在交割前一段时间内的平均价格。交割合约适合于对未来价格走势有明确预期的交易者，他们可以利用交割合约锁定未来价格，进行套期保值或投机。
- 永续合约： 与交割合约不同，永续合约没有固定的到期日，允许投资者无限期地持有仓位。为了使永续合约的价格与现货市场价格保持紧密联动，平台采用了一种称为“资金费用”的机制。资金费用是指多头和空头之间定期支付的费用，具体支付方向取决于合约价格相对于现货价格的溢价或折价。当合约价格高于现货价格时，多头向空头支付资金费用；反之，空头向多头支付资金费用。永续合约特别适合于日内交易和趋势跟踪策略。
- 币本位合约： 在币本位合约中，交易者使用标的数字资产，例如比特币（BTC）或以太坊（ETH），作为保证金和结算货币。这意味着盈亏都将以相应的数字资产进行计算和结算。币本位合约的优势在于，如果交易者看好标的资产的长期价值，那么在盈利的同时，其持有的数字资产数量也会增加。
- USDT 本位合约： 与币本位合约不同，USDT 本位合约使用泰达币（USDT）作为保证金和结算货币。USDT 是一种与美元挂钩的稳定币，其价值相对稳定，可以降低数字资产价格波动带来的风险。USDT 本位合约更适合于习惯使用法币计价的交易者，以及希望避免持有其他数字资产的交易者。盈亏的计算和结算都以 USDT 进行，使得收益评估更为直观。
3. 杠杆
杠杆是合约交易中至关重要的机制，它允许交易者以相对较小的本金控制更大价值的资产，从而放大潜在的收益和风险。OKX 等加密货币交易平台提供多种杠杆倍数选项，如 1x、2x、5x、10x、20x、50x、75x、100x 甚至 125x。选择合适的杠杆倍数是风险管理的关键。
杠杆倍数越高，潜在收益和风险也随之增大。以 10x 杠杆为例，这意味着交易者只需投入 100 USDT，即可控制价值 1000 USDT 的合约。如果合约价格上涨 1%，交易者的收益将是 10 USDT，收益率达到 10%。然而，如果合约价格下跌 1%，交易者的亏损同样会是 10 USDT，亏损率也达到 10%。
需要注意的是，高杠杆交易虽然能快速增加盈利，但也可能导致快速亏损，甚至爆仓（即账户资金全部损失）。因此，在使用杠杆时，务必充分了解其运作原理，并结合自身的风险承受能力进行决策。同时，建议设置止损单，以便在市场出现不利波动时及时止损，防止损失扩大。合理控制仓位，避免过度交易，也是降低风险的有效方法。
4. 保证金
保证金是在合约交易中必需的资金，用于抵御市场价格波动可能导致的潜在损失。它本质上是一种履约担保，确保交易者能够承担合约义务。OKX 平台为了满足不同交易策略和风险偏好的用户，提供了两种主要的保证金模式：
- 全仓保证金模式（Cross Margin）： 在全仓保证金模式下，您所有合约仓位共享同一个保证金账户。这意味着账户内的所有可用资金都被视为保证金，用于支持所有未平仓合约。 优点是能够提高资金利用率，因为盈利仓位可以帮助维持亏损仓位，降低被强制平仓的风险。 缺点是风险较高，一旦账户总保证金不足以维持所有仓位，所有仓位都可能面临被强制平仓的风险，可能导致较大的损失。 适合风险承受能力较高，对资金利用率有要求的交易者。
- 逐仓保证金模式（Isolated Margin）： 逐仓保证金模式允许您为每个合约仓位单独分配保证金。每个仓位都有自己独立的保证金账户，仓位之间的盈亏互不影响。 优点是风险可控，即使某个仓位的保证金不足，也只会影响该仓位，不会牵连到其他仓位。 缺点是资金利用率较低，因为每个仓位都需要单独的保证金。 即使总账户的保证金充足，单个仓位的保证金不足，该仓位仍然可能被强制平仓。 适合希望控制单个仓位风险，避免因某个仓位爆仓而影响其他仓位的交易者。
选择哪种保证金模式取决于您的交易策略、风险承受能力和对资金利用率的要求。 理解这两种模式的差异对于有效管理交易风险至关重要。在进行合约交易前，务必充分了解全仓保证金和逐仓保证金的运作机制，并谨慎选择适合自己的模式。
二、OKX 平台合约交易操作步骤
1. 注册和登录
在开始使用OKX平台之前，您必须先注册一个账户。访问OKX官方网站或下载OKX官方APP，进入注册页面。您需要提供常用的电子邮件地址或手机号码，并设置一个安全的密码。请务必使用强密码，并妥善保管您的登录信息，以确保账户安全。
注册成功后，为了符合监管要求并提升账户的安全性和使用权限，您需要完成实名认证（KYC，Know Your Customer）。实名认证通常需要提供您的姓名、身份证件号码，并上传身份证件的正反面照片。部分地区可能还需要进行人脸识别验证。
完成注册和实名认证后，即可使用您的账户信息（电子邮件地址/手机号码和密码）登录OKX平台。登录后，您可以根据自身需求设置二次验证，例如Google Authenticator或短信验证，以进一步增强账户的安全性。
2. 资金划转
在启动您的合约交易之旅前，至关重要的是要确保您的合约账户中有足够的资金。这一过程涉及将资金从您的现货账户转移至您的合约账户，为后续的保证金交易提供必要的资金支持。
OKX 平台为此提供了一个便捷的“资金划转”功能。您可以在 OKX 平台的“资金划转”页面找到该功能入口。
在“资金划转”页面，您需要仔细选择以下关键参数：
- 币种选择： 明确指定您希望划转的加密货币类型。OKX 平台支持多种加密货币的合约交易，请根据您的交易策略和偏好选择相应的币种。
- 划转数量： 准确填写您希望从现货账户划转至合约账户的加密货币数量。务必仔细核对，确保划转数量符合您的交易计划和风险承受能力。
- 划转目标账户： 确认划转的目标账户为您的合约账户。OKX 平台可能提供多种类型的合约账户，例如USDT保证金合约账户、币本位保证金合约账户等，请根据您计划交易的合约类型选择正确的账户。
完成上述参数设置后，请仔细核对所有信息，确认无误后提交划转请求。资金划转通常会迅速完成，一旦成功，您就可以在您的合约账户中看到相应的余额更新，并开始进行合约交易。
请注意，不同的合约账户类型可能对应不同的保证金要求和交易规则。在进行资金划转和合约交易前，请务必仔细阅读 OKX 平台的相关文档和教程，了解各项规则和风险，以便做出明智的交易决策。
3. 进入合约交易界面
在 OKX 交易平台，通过导航栏访问合约交易功能，开始您的数字资产合约交易之旅。具体操作为：将鼠标悬停于页面顶部的 “交易” 选项卡，一个下拉菜单将展开。 在下拉菜单中，找到并选择 “合约交易” 选项。点击后，系统将引导您进入专门的合约交易界面。
合约交易界面是您进行合约交易的核心区域，您可以在此进行仓位管理、订单下达、风险控制等操作。请务必仔细阅读平台提供的合约交易规则和风险提示，充分了解合约交易的杠杆特性和潜在风险。
不同类型的合约产品，如 USDT 保证金合约、币本位保证金合约、交割合约、永续合约等，可能会在不同的子页面展示。根据您的交易需求和风险偏好，选择合适的合约类型进行交易。
初次进入合约交易界面时，您可能需要完成风险评估问卷，以确保您对合约交易的风险有充分的认知。同时，为了保障您的资金安全，建议您启用 Google 验证器或短信验证等双重身份验证方式。
4. 选择合约类型和交易对
进入合约交易界面后，首要步骤是明确您希望参与交易的合约类型。 目前常见的合约类型包括永续合约和交割合约，两者在结算机制和到期日上存在显著差异。 永续合约 没有到期日，允许交易者长期持有仓位，其价格通常通过资金费率机制与现货价格锚定。 交割合约 则有明确的到期日，到期时合约将按照预定规则进行结算。 选择合约类型时，请充分考虑您的交易策略和风险偏好。
随后，您需要选择具体的交易对。交易对代表您希望交易的两种资产，例如 BTC/USDT 或 ETH/USDT。 BTC/USDT 表示以 USDT 计价的比特币合约，ETH/USDT 则表示以 USDT 计价的以太坊合约。 选择交易对时，请关注该交易对的流动性、波动性以及您对相关资产的了解程度。 流动性高的交易对通常具有更小的滑点和更快的成交速度。
在选择合约类型和交易对时，务必仔细阅读平台提供的相关说明和风险提示。 不同平台可能对合约类型和交易对的命名和规则有所差异。 充分了解合约的各项参数，有助于您做出明智的交易决策并有效控制风险。
5. 设置杠杆倍数和保证金模式
在进行交易下单前，用户必须仔细配置杠杆倍数和保证金模式。 杠杆倍数直接影响您的潜在盈利和亏损，因此审慎选择至关重要。 更高的杠杆倍数虽然可以放大盈利，但同时也显著增加了风险暴露。
交易所通常提供多种杠杆倍数选项，例如 2x、5x、10x、20x 甚至更高。 请根据个人风险承受能力、交易策略和市场状况选择合适的杠杆。 初学者应从较低的杠杆倍数开始，逐步了解杠杆交易的运作方式。
保证金模式主要分为全仓保证金和逐仓保证金两种。 全仓保证金模式 下，您的所有可用余额都将作为保证金，用于维持未平仓头寸。 这种模式的优点是抗风险能力较强，即使某个仓位出现亏损，也可以利用账户内的其他资金来避免爆仓。 然而，一旦发生爆仓，所有可用余额都可能损失。
逐仓保证金模式 下，您只需将特定数量的资金作为该仓位的保证金。 这种模式的优点是可以将单笔交易的风险限制在保证金范围内。 如果仓位亏损超过保证金，该仓位将被强制平仓，但不会影响账户中的其他资金。 选择保证金模式时，请充分考虑您的风险偏好和交易策略，谨慎评估不同模式下的潜在风险和收益。
务必充分理解杠杆交易的风险，并进行风险管理。 使用止损单可以限制潜在亏损。 不要过度交易，并时刻关注市场动态。
6. 下单
OKX 平台提供多种灵活的下单方式，旨在满足不同交易者的需求和风险偏好。
- 限价单： 限价单允许您精确控制买入或卖出的价格。您需要指定一个期望的买入价（当您购买数字资产时）或卖出价（当您出售数字资产时）。只有当市场价格达到或优于您设定的价格时，您的订单才会被执行。这意味着您可以以您期望的价格成交，但不能保证立即成交，因为市场价格可能不会达到您的指定价格。限价单非常适合对价格敏感且不急于立即成交的交易者。
- 市价单： 市价单以当前市场上可获得的最优价格立即执行。当您希望快速买入或卖出数字资产时，市价单是理想的选择。由于市价单旨在立即成交，因此通常能够迅速完成交易。然而，需要注意的是，市价单的成交价格可能会高于或低于您下单时看到的预期价格，尤其是在市场波动剧烈或流动性较差的情况下。市价单适合追求快速成交而非特定价格的交易者。
- 止盈止损单： 止盈止损单是一种条件订单，允许您预先设置止盈价格和止损价格，从而在价格达到这些水平时自动执行订单。止盈价格是指您希望获利了结的价格，止损价格是指您愿意承担的最大亏损价格。当市场价格达到您的止盈价格时，系统会自动提交一个卖出订单，锁定利润。相反，当市场价格下跌到您的止损价格时，系统会自动提交一个卖出订单，以限制潜在的损失。止盈止损单是风险管理的重要工具，尤其适用于无法持续监控市场的交易者。
7. 管理仓位
下单执行后，您可以通过交易所或交易平台提供的“仓位”页面，实时监控和管理您的合约仓位。该页面集中展示了所有与您当前持仓相关的重要信息。
仓位方向： 清晰指示您所持仓位的类型，即做多（看涨）或做空（看跌）。多头仓位表示您预期价格上涨，而空头仓位则表示您预期价格下跌。
开仓价格： 记录您建立该仓位的初始价格。这是计算盈亏的基础，并可用于评估您的交易表现。
当前价格： 显示标的资产的实时市场价格。该价格与开仓价格对比，直接影响您的盈亏情况。
保证金： 显示为维持当前仓位所需的保证金数量。保证金要求取决于杠杆倍数和合约价值。请密切关注保证金水平，避免因保证金不足而导致强制平仓。
盈亏（PNL）： 根据当前价格与开仓价格计算出的未实现盈利或亏损。盈亏会随着市场价格波动而实时变化。部分平台会同时显示未实现盈亏和已实现盈亏，已实现盈亏指已平仓仓位的最终盈亏。
平仓操作： 您可以在“仓位”页面执行平仓操作，即关闭您当前持有的仓位。平仓可以通过市价单或限价单进行。市价单会立即以当前市场最优价格成交，而限价单允许您指定平仓价格。
止盈止损： 部分平台允许您在“仓位”页面设置止盈和止损订单。止盈订单会在价格达到预设盈利目标时自动平仓，而止损订单则会在价格跌破预设亏损底线时自动平仓，有助于您控制风险。
调整杠杆： 某些平台允许在持有仓位的情况下调整杠杆倍数，但调整杠杆会影响保证金需求和潜在的盈亏风险。请谨慎操作。
8. 平仓
平仓是交易流程中的关键环节，指的是交易者主动结束当前持有的合约仓位，从而实现利润或控制潜在损失。根据执行方式的不同，平仓主要分为以下两种类型：
8.1 市价平仓
市价平仓是指交易者以当前市场上可执行的最优价格立即执行平仓操作。这种方式的优点在于快速成交，确保及时结束仓位，特别适用于需要迅速止损或锁定利润的场景。然而，由于市场波动，实际成交价格可能与下单时显示的价格略有偏差，尤其是在市场流动性不足或波动剧烈的情况下。
8.2 限价平仓
限价平仓允许交易者指定一个期望的平仓价格。只有当市场价格达到或优于该指定价格时，平仓指令才会执行。限价平仓的优势在于能够按照预期的价格成交，更好地控制盈利或亏损。缺点是如果市场价格始终未达到指定价格，则平仓指令可能无法成交，导致仓位持续暴露在市场风险中。交易者应密切关注市场动态，适时调整限价平仓的价格，以提高成交概率。
选择合适的平仓策略取决于多种因素，包括交易者的风险偏好、市场状况以及交易目标。谨慎评估这些因素，并结合自身情况，可以帮助交易者更有效地管理仓位，并提高交易成功率。
三、合约交易风险管理
合约交易，作为一种高杠杆的金融衍生品，蕴含着显著的风险。投资者务必审慎评估自身风险承受能力，并采取严谨的风险管理措施。以下是一些关键的风险管理建议，旨在帮助您在合约交易中更好地保护您的投资：
- 深入理解合约交易机制： 在涉足合约交易之前，务必透彻理解其运作机制。这包括合约的类型（如永续合约、交割合约）、保证金制度、结算方式、以及潜在的爆仓风险。 了解不同交易所的合约规则，避免因不熟悉规则而造成损失。
- 审慎选择杠杆倍数： 杠杆是一把双刃剑。虽然高杠杆能够放大潜在收益，但同样也会成倍放大潜在亏损。 建议初学者采用较低的杠杆倍数，随着经验的积累逐步调整。务必根据自身的风险承受能力，选择合适的杠杆水平。切记，过高的杠杆可能导致快速爆仓。
- 有效设置止盈止损： 止盈止损是风险管理的核心工具。通过预先设定止盈价格和止损价格，您可以自动锁定利润，并在亏损达到一定程度时及时止损，避免损失进一步扩大。 止盈止损的设置应基于对市场趋势和支撑阻力位的分析。
- 实施分散投资策略： 不要孤注一掷，将所有资金投入到单一合约交易中。通过分散投资于不同的合约品种、不同的交易方向（多头和空头），可以有效降低整体投资组合的风险。 分散投资能够平滑收益曲线，降低单一事件对投资组合的影响。
- 保持理性客观的交易心态： 市场波动剧烈，情绪容易受到影响。 不要被贪婪和恐惧所支配，保持冷静和理性。 制定明确的交易计划，并严格执行，避免盲目跟风或冲动交易。 成功的交易者往往具备良好的心理素质和纪律性。
- 密切关注市场动态和信息： 金融市场瞬息万变，密切关注市场动态至关重要。 这包括宏观经济数据、行业新闻、政策变化以及技术分析指标等。 及时获取信息，并根据市场变化调整交易策略，可以提高交易的成功率。
- 从小仓位开始试水： 对于初涉合约交易的投资者，建议从小仓位开始，逐步积累经验。 通过小仓位交易，可以降低风险，并在实践中学习和掌握交易技巧。 随着经验的积累，可以逐步增加仓位。
四、资金费用
永续合约，作为一种不设到期日的衍生品，其独特之处在于它需要一种机制来确保其交易价格与标的资产（即现货）的价格保持紧密联动。为了实现这一目标，OKX 等交易平台采用了资金费用机制。简单来说，资金费用是永续合约多头（买方）和空头（卖方）之间周期性发生的费用支付行为，其本质是一种平衡市场供需关系的手段。
- 资金费率： 资金费率是资金费用机制的核心参数，它反映了永续合约市场相对于现货市场的溢价或折价程度。该费率的计算方法通常基于合约价格与现货价格之间的价差，并通过一定的算法进行调整，以维持市场的动态平衡。资金费率的正负决定了资金费用的支付方向。
- 资金费用支付时间： 为了及时调整市场偏差，OKX 平台设定了固定的资金费用结算周期。通常情况下，平台会每 8 小时进行一次资金费用结算，即一天结算三次。结算的具体时间点可能因平台而异，请参考OKX官方公告获取最准确的信息。
- 资金费用计算方式： 资金费用的计算公式为：资金费用 = 仓位价值 * 资金费率。其中，仓位价值指的是您所持有的合约仓位的名义价值，而不是实际使用的保证金。例如，如果您持有价值 10,000 USDT 的比特币永续合约，而当前的资金费率为 0.01%，那么您需要支付或收取 1 USDT 的资金费用。
资金费率的正负决定了资金费用的支付方向。当资金费率为正时，意味着永续合约的价格高于现货价格，此时多头需要向空头支付资金费用，以降低多头持仓的吸引力，鼓励空头持仓，从而使合约价格向现货价格靠拢。相反，当资金费率为负时，意味着永续合约的价格低于现货价格，空头则需要向多头支付资金费用，以平衡市场供需。
需要注意的是，资金费用并非平台收取的手续费，而是用户之间的互相支付。通过这种机制，永续合约的价格能够更好地跟踪现货价格，为交易者提供更稳定的交易环境。交易者在参与永续合约交易时，务必充分理解资金费用机制，并将其纳入交易策略的考量之中。
五、强平机制
为保障交易平台的稳定运行并避免因投资者亏损过度而产生的风险，OKX等交易平台普遍采用强平机制。当您的合约账户风险过高，可能导致穿仓时，平台将启动强制平仓流程。
- 强平价格： 强平价格是指系统判定您的仓位必须被强制平仓以防止进一步亏损的价格点。该价格会根据市场波动、您的杠杆以及保证金水平实时计算。
- 强平触发条件： 强平通常发生在您的保证金率低于维持保证金率的情况下。 保证金率是衡量账户风险的重要指标，反映了账户权益相对于占用保证金的比例。当市场行情不利时，保证金率下降，一旦触及维持保证金率，系统将启动强平程序。不同的合约产品和平台可能存在不同的强平触发机制，例如阶梯维持保证金率。
- 维持保证金率： 维持保证金率是指维持现有仓位所需的最低保证金比例。 维持保证金率并非固定不变，通常与仓位价值和所使用的杠杆倍数有关。 仓位越大、杠杆越高，维持保证金率可能越高，反之亦然。 具体数值由平台规则决定，用户应仔细阅读相关协议。
- 爆仓： 爆仓是一种特殊形式的强平。当账户权益为负数时，即所有保证金都已亏损殆尽，无法弥补损失，就会发生爆仓。爆仓不仅会损失所有本金，还可能倒欠平台资金。
- 强平过程： 强平通常由平台自动执行。 平台会尝试以市场最优价格平仓，以尽可能减少损失。 强平的价格可能与强平触发价格存在差异，尤其是在市场波动剧烈时。 强平后，剩余资金（如有）将返还至您的账户。
投资者应密切关注仓位风险，可通过多种方式有效降低强平风险。 增加保证金是直接有效的方法，能够提高保证金率，扩大安全边际。 谨慎选择杠杆倍数至关重要，高杠杆虽然能放大收益，但同时也放大了风险。 合理设置止损单也能有效控制潜在损失，避免因极端行情而被强平。 投资者应充分了解平台的强平机制和相关规则，理性交易，做好风险管理。 定期检查仓位风险，根据市场变化及时调整策略，是保障资金安全的关键。
六、常见问题解答
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Q: 什么是加密货币钱包？它有哪几种类型？
A: 加密货币钱包是一种数字工具，用于安全地存储、管理和交易您的加密货币。它不实际存储加密货币本身，而是存储访问您加密货币所需的私钥，使您能够进行交易。常见的钱包类型包括：- 软件钱包： 安装在计算机或移动设备上的应用程序，例如桌面钱包和移动钱包。它们方便易用，但安全性取决于设备的安全性。
- 硬件钱包： 物理设备，例如USB驱动器，用于离线存储私钥。被认为是更安全的选项，因为私钥永远不会暴露在互联网上。
- 在线钱包（交易所钱包）： 由交易所或在线服务提供，方便交易，但您需要信任第三方来保护您的私钥。存在被黑客攻击的风险。
- 纸钱包： 将私钥和公钥打印在纸上。这是一种冷存储形式，完全离线，但需要小心处理和安全存储纸张。
合约交易和现货交易有什么区别？
杠杆运用： 合约交易的主要优势在于允许交易者使用杠杆。这意味着您只需投入交易总价值的一小部分（称为保证金），即可控制更大的头寸。杠杆可以放大盈利，但也同样会放大亏损，因此风险管理至关重要。相比之下，现货交易不涉及杠杆，您只能用实际拥有的资金进行交易。
交易方向： 合约交易提供双向交易机会，允许交易者做多（预测价格上涨）或做空（预测价格下跌）。这为交易者提供了在各种市场条件下获利的可能性。现货交易则主要通过买入并持有资产，期望其价格上涨来实现盈利，即只能做多。
资金费用： 合约交易通常涉及资金费用，也称为融资利率。这是一种定期支付的费用（通常每8小时一次），用于平衡多头和空头头寸之间的供需。资金费用由交易平台收取，并根据市场状况支付给多头或空头。现货交易不涉及资金费用。
强平机制： 合约交易存在强平机制，旨在保护交易平台和交易者的利益。当交易者的保证金不足以维持其头寸时，平台将自动平仓（即强制卖出或买入资产）以防止进一步亏损。强平价格是根据杠杆比例和保证金水平计算得出的。现货交易中，由于没有杠杆，不存在强平机制。
交易标的： 现货交易直接交易实际资产，例如直接用法币购买比特币。合约交易交易的是基于标的资产价值的合约，并不实际拥有该资产本身。例如，交易比特币永续合约，交易者并不持有真实的比特币，而是持有代表比特币价值的合约。
如何选择合适的杠杆倍数？
选择加密货币交易的杠杆倍数是一项关键决策，直接影响您的潜在收益和风险。理想的杠杆倍数应基于您个人的风险承受能力、交易经验以及对特定加密货币市场动态的理解。新手交易者或风险厌恶型投资者应谨慎选择较低的杠杆倍数，例如 1x（无杠杆）或 2x。这意味着您的交易头寸不会被放大太多，从而限制了潜在损失。
1x 杠杆意味着您仅使用自有资金进行交易，没有借入资金。2x 杠杆则表示您可以使用两倍于自有资金的金额进行交易。虽然更高的杠杆倍数可能带来更大的潜在收益，但同时也伴随着更高的风险。经验丰富的交易者，并且对市场有深入了解，或许可以考虑更高的杠杆倍数，但务必进行充分的风险管理，并设置止损订单来限制潜在损失。
在选择杠杆倍数时，请务必考虑以下因素：您的交易策略、市场波动性以及您的资金管理计划。高波动性的市场可能需要较低的杠杆倍数，以避免因价格剧烈波动而导致的爆仓风险。了解不同交易所提供的杠杆选项以及相关费用至关重要。记住，杠杆交易是一把双刃剑，谨慎使用才能最大化收益并最小化风险。
如何避免强制平仓？
避免强制平仓的关键在于有效管理您的交易风险。以下是一些核心策略：
- 增加保证金： 在您的交易账户中持有更多的资金作为保证金，可以显著提高您的抗风险能力。当市场价格朝着不利于您的方向波动时，更大的保证金可以承受更大的亏损，从而避免触及强制平仓线。保证金充足程度与您承受价格波动风险的能力直接相关。
- 降低杠杆倍数： 杠杆是一把双刃剑。虽然它可以放大您的盈利，但也会放大您的亏损。降低杠杆倍数意味着您使用更少的借贷资金进行交易，从而降低了每次价格波动对您账户净值的影响。更低的杠杆倍数意味着更小的潜在收益，但也意味着更小的潜在风险。
- 设置止损订单： 止损订单是一种预先设定的指令，指示交易所在特定价格自动平仓。通过设置止损订单，您可以限制潜在的亏损。止损价位的设置应基于您对市场波动性的分析和您的风险承受能力。请注意，在极端市场波动情况下，止损订单可能无法完全按照预定价格执行，存在滑点风险。
- 监控您的仓位： 密切关注您的交易仓位，特别是当市场波动较大时。及时了解市场动态，并根据需要调整您的交易策略。保持警惕有助于您在情况恶化之前采取行动。使用交易所或交易平台的监控工具可以帮助您跟踪您的仓位价值和强制平仓风险。
- 了解强制平仓机制： 不同的交易所和交易平台可能具有不同的强制平仓机制。彻底了解您所使用的平台的规则，包括强制平仓的触发条件、计算方法和执行流程。这将帮助您更好地预测风险并制定相应的应对措施。
- 分散投资： 不要将所有资金投入单一交易或单一资产。通过分散投资到不同的资产类别或多个交易，可以降低整体投资组合的风险。当某些仓位表现不佳时，其他仓位可能能够弥补损失。
资金费用是如何计算的？
资金费用 是指在永续合约市场中，多头和空头交易者之间定期支付的费用。其目的是使永续合约的价格锚定标的资产的现货价格。当市场趋势向上时，资金费率为正，多头向空头支付资金费用；当市场趋势向下时，资金费率为负，空头向多头支付资金费用。
计算公式：资金费用 = 仓位价值 * 资金费率
- 仓位价值： 代表交易者在合约中持有的总价值，通常以美元或其他法定货币计价。计算方法是：仓位价值 = 合约数量 * 市场价格。 例如，如果交易者持有10个BTC永续合约，当前BTC价格为$30,000，那么仓位价值为 10 * $30,000 = $300,000。
- 资金费率： 代表多头和空头之间转移的费率，由交易所根据现货价格和永续合约价格之间的差异计算得出。资金费率可以是正数或负数，并通常以百分比表示。 交易所会定期（例如，每8小时）计算并公布资金费率。 资金费率的计算公式通常涉及两部分：利率成分和溢价成分。 利率成分通常是固定的，而溢价成分则根据永续合约价格与现货价格的价差而波动。
重要提示：
- 资金费用不是交易所收取的费用，而是交易者之间的支付。
- 资金费用的支付频率由交易所决定，通常为每8小时一次。
- 交易者应密切关注资金费率，因为它会影响交易的盈利能力。
OKX 平台有哪些合约类型？
OKX 平台提供多种合约类型，旨在满足不同交易者和投资者的需求。主要包括：
- 交割合约： 这类合约有固定的到期日，例如每周、每月或每季度交割。到期时，合约将按照预定的交割结算方式进行结算。交易者可以选择不同到期日的合约，以适应其交易策略和时间框架。交割合约允许交易者对未来的价格进行预测和对冲风险。
- 永续合约： 与交割合约不同，永续合约没有到期日。这意味着交易者可以无限期地持有合约，而无需担心到期结算。为了维持合约价格与标的资产价格的锚定，永续合约通常采用资金费率机制。资金费率是多头和空头之间定期支付的费用，以平衡市场供需关系。
- 币本位合约： 币本位合约使用基础加密货币（例如比特币）作为保证金和结算货币。这意味着盈亏都以相应的加密货币计价。币本位合约适合长期持有者和希望增加其加密货币持有量的交易者。
- USDT 本位合约： USDT 本位合约使用 USDT（一种稳定币）作为保证金和结算货币。盈亏都以 USDT 计价，这降低了交易过程中加密货币价格波动带来的风险。USDT 本位合约适合习惯于使用法币计价的交易者，并提供更稳定的交易体验。
每种合约类型都有其独特的特点和适用场景。交易者应根据自身的风险承受能力、交易策略和市场判断选择合适的合约类型。