合约交易新手指南：币安与Bitfinex平台入门对比

合约交易新手入门：币安与Bitfinex平台对比

简介

合约交易，又称衍生品交易，是一种允许交易者通过协议约定在未来特定日期以特定价格买卖标的资产的方式进行投机，而无需实际持有该资产。这种交易形式的核心在于合约，它代表了买卖双方对未来价格的预期。相较于现货交易，合约交易最显著的特点是引入了杠杆机制，交易者可以通过支付一定比例的保证金，即可控制远大于保证金价值的头寸，从而放大潜在收益，但同时也显著增加了风险暴露。杠杆的使用让小资金也能参与到较大规模的交易中，提供了更高的资金利用率。

合约交易是加密货币市场中一种重要的风险管理和盈利工具，尤其适用于经验丰富的交易者。对于那些希望对冲现有持仓风险、或积极寻求从短期市场价格波动中获利的交易者而言，合约交易提供了一种灵活且高效的策略选择。通过预测价格走势并合理运用杠杆，交易者可以在市场上涨或下跌时都有机会获利。

本指南将重点介绍如何在两个主流的加密货币交易平台——币安（Binance）和 Bitfinex ——上开始进行合约交易。我们将详细讲解如何开通合约账户、理解合约类型与参数、掌握下单技巧以及有效管理风险，帮助您快速上手合约交易，并在实践中不断提升交易技能。

币安合约交易入门

币安作为全球领先的加密货币交易平台，为用户提供了丰富的合约交易选择，旨在满足不同交易策略和风险偏好的需求。这些合约交易产品主要包括永续合约和交割合约，二者在结算机制、到期日等方面存在显著差异。

永续合约，顾名思义，没有到期日。这意味着交易者可以无限期地持有仓位，而无需担心到期交割的问题。永续合约通过资金费率机制来锚定标的资产的价格，该机制会根据市场多空力量对比，定期向多头或空头支付费用，以维持合约价格与现货价格的接近。因此，理解资金费率对于永续合约交易至关重要。

与永续合约不同，交割合约具有明确的到期日。在到期日，合约将按照事先约定的规则进行交割，例如现金交割或实物交割（尽管加密货币合约通常采用现金交割）。交割合约可以进一步细分为季度合约、月度合约等，具体取决于到期的时间长度。交易者需要密切关注交割日期，并在到期前选择平仓或进行展期操作。

无论是永续合约还是交割合约，币安都提供多种杠杆选项，允许交易者以较小的保证金控制较大的仓位。高杠杆可以放大盈利，但也伴随着更高的风险。因此，在进行合约交易之前，务必充分了解杠杆机制，并谨慎控制风险。币安还提供各种风险管理工具，如止损单、止盈单等，帮助交易者保护资金。

1. 注册与身份验证:

您需要在币安交易所注册一个账户，这是参与币安生态系统的第一步。访问币安官方网站（ www.binance.com ，请始终验证URL的真实性），点击注册按钮，按照注册流程逐步填写所需信息。 这些信息通常包括您的电子邮件地址、设置安全密码（建议使用包含大小写字母、数字和特殊字符的强密码），并同意币安的服务条款和隐私政策。

为了保障账户安全，防止欺诈活动，并符合全球反洗钱（AML）和了解你的客户（KYC）的监管要求，您可能需要完成身份验证（KYC）流程。币安的KYC流程旨在验证用户的真实身份，确保平台合规运营。根据您的居住国家/地区和账户类型，KYC的验证级别可能有所不同。通常，您需要提交以下文件：

• 身份证明文件： 彩色扫描件或清晰照片，包括但不限于护照、身份证、驾驶执照等。务必确保文件上的姓名、出生日期和照片清晰可见，且文件未过期。
• 地址证明文件： 近期（通常为过去三个月内）的账单，例如银行对账单、水电费账单或信用卡账单。账单上必须清晰显示您的姓名和住址。
• 人脸识别： 按照币安App或网页的指示，完成人脸识别验证。这可能需要您在摄像头前进行一系列动作，例如眨眼、摇头等，以确保您是本人。

请注意，币安可能会根据具体情况要求您提供其他文件或信息。 身份验证流程可能需要几个工作日才能完成，请耐心等待。 在KYC验证通过后，您的账户将获得更高的提款限额和访问更多币安功能的权限。未能完成KYC验证可能会限制您的账户功能。

2. 开通合约交易账户:

完成注册和身份验证流程后，接下来您需要在币安平台上激活您的合约交易权限。登录您的币安账户，在导航栏或用户中心找到“合约交易”或类似的入口。进入合约交易页面后，您需要按照平台提供的详细指示逐步完成账户的开通流程。这一流程通常包括阅读并同意《合约交易服务协议》及其他相关风险披露文件，确保您充分理解合约交易的风险。平台可能会要求您完成一份风险评估问卷，以评估您的交易经验、风险偏好和财务状况，从而判断您是否适合进行高风险的合约交易。根据评估结果，平台可能会设置一定的交易限制，以保护您的资金安全。请务必认真对待风险评估，确保您在充分了解合约交易风险的前提下进行操作。

3. 资金划转:

为了能够参与合约交易，您需要将资金从您的现货账户转移到您的合约账户。 这种资金转移是参与杠杆交易的关键步骤。 在币安等交易平台上，资金划转流程通常非常便捷。 您需要在平台的钱包管理界面找到现货钱包和合约钱包选项。 选择您希望用于合约交易的加密货币，例如稳定币USDT或比特币BTC。 接下来，输入您希望转移到合约钱包的具体金额。 务必仔细核对金额，确保无误。 确认交易请求后，系统可能会要求您进行二次验证，例如通过Google Authenticator或短信验证码。 完成验证后，资金将立即从您的现货钱包转移到您的合约钱包，您就可以开始进行合约交易了。 请注意，不同的交易所可能对资金划转的最低金额和手续费有不同的规定，请仔细阅读相关条款。

4. 理解合约类型:

币安提供多种合约类型，每种合约都有其独特的特性和适用场景。理解这些合约类型是进行加密货币衍生品交易的基础。

• USDT保证金合约: 使用USDT（一种与美元挂钩的稳定币）作为保证金进行交易。这类合约的盈亏结算也以USDT进行。一个常见的例子是BTC/USDT合约。USDT保证金合约的优点在于，盈亏结算币种统一，方便计算和管理，尤其适合习惯用法币思维的交易者。这类合约的价格波动直接影响您的USDT余额。
• 币本位合约: 使用加密货币（例如BTC）作为保证金进行交易，盈亏结算也以该加密货币进行。例如，BTC/USD合约即为一种币本位合约。币本位合约的优势在于，当您看好该币种的长期价值时，盈利的增加将以您持有的加密货币数量增加的形式体现。这种合约类型适合长期持有者，并期望在合约交易中积累更多的基础加密货币。
• 交割合约: 交割合约是指有明确到期日的合约，到期后合约会自动结算。例如，BTC/USD季度合约就是一种交割合约。交割合约通常以季度为周期结算，但也有其他周期（如月度）的合约。交割合约的设计初衷是为了更接近传统的期货合约，并提供一个明确的时间框架。在到期日，合约会根据当时的指数价格进行结算，并将盈亏分配给交易者。
• 永续合约: 没有到期日的合约，这意味着您可以无限期地持有仓位，只要您的保证金充足。一个典型的例子是BTC/USDT永续合约。永续合约通过资金费率机制与现货价格挂钩，该机制会定期（例如每8小时）在多头和空头之间进行资金转移，以保持合约价格接近现货价格。永续合约是市场上最受欢迎的合约类型之一，因为它提供了最大的灵活性。

在选择合约类型时，请务必仔细考虑您的交易策略、风险承受能力以及对不同加密货币的理解程度。USDT保证金合约更适合风险偏好较低、对法币价值更敏感的交易者；币本位合约则适合长期持有者，并希望增加特定加密货币的数量；交割合约适合有明确时间规划的交易者；永续合约则适合追求灵活性和长期持有的交易者。理解每种合约类型的特性，才能制定出更有效的交易策略。

5. 了解杠杆:

杠杆是加密货币交易中的一种工具，允许交易者使用相对较少的资金来控制更大价值的头寸。通过借入资金，交易者可以放大潜在的利润，但也同时放大了潜在的损失。币安等交易平台通常提供不同级别的杠杆选项，例如从1倍到125倍不等。1倍杠杆意味着不使用任何借入资金，而125倍杠杆则意味着您可以使用您账户中1美元的资金来控制价值125美元的头寸。

选择合适的杠杆倍数至关重要。更高的杠杆倍数确实可以带来更高的潜在利润，但同时也伴随着显著增加的风险。如果市场走势不利于您的头寸，损失会迅速累积。过度杠杆化，即使用过高的杠杆倍数，可能会导致快速的资金亏损，甚至爆仓，即您的头寸被强制平仓以弥补损失。

因此，在选择杠杆倍数时，务必谨慎评估您的风险承受能力、交易经验以及对市场行情的理解。建议初学者从较低的杠杆倍数开始，逐步熟悉杠杆交易的机制，并在充分了解风险后，再考虑提高杠杆倍数。同时，务必设置止损订单，以限制潜在的损失。

需要注意的是，不同的加密货币交易平台提供的杠杆倍数可能有所不同。监管机构对加密货币交易的杠杆比例也可能有限制。在进行杠杆交易之前，请务必了解并遵守相关平台的规定和当地的法律法规。

6. 下单:

在合约交易界面，您可以选择合适的下单类型，从而更好地执行您的交易策略，主要包括以下几种：

• 限价单: 允许您指定一个希望成交的价格。只有当市场价格达到或优于您指定的价格时，订单才会被执行。这适用于您对成交价格有明确要求的情况，但可能需要等待一段时间才能成交。
• 市价单: 以当前市场上可获得的最佳价格立即执行订单。这种类型的订单通常能快速成交，但成交价格可能不如预期，尤其是在市场波动剧烈时。
• 止损单: 是一种条件订单，当市场价格达到您预设的止损价格时，系统会自动将您的订单以市价单的形式提交到市场。止损单的主要目的是限制潜在的损失，保护您的投资免受进一步下跌的影响。根据触发执行方式的不同，止损单又可分为多种类型，例如：
• 市价止损单: 达到止损价后，立即以市价卖出/买入。
• 限价止损单: 达到止损价后，以预设的限价卖出/买入。如果市场价格快速下跌，可能无法成交。
• 止盈单: 与止损单类似，也是一种条件订单。当市场价格达到您预设的止盈价格时，系统会自动将您的订单以市价单的形式提交到市场。止盈单的主要目的是锁定利润，避免市场回调导致利润损失。

设置您的订单参数，这些参数将直接影响交易结果。重要的参数包括：价格 (适用于限价单和止损/止盈单)、数量 (您希望交易的合约数量) 以及杠杆倍数 (杠杆可以放大您的盈利和亏损)。请仔细核对所有参数，确保它们符合您的交易策略和风险承受能力，然后确认下单。

7. 风险管理:

风险管理在加密货币合约交易中至关重要。有效的风险管理策略能够显著降低潜在损失，并保护您的投资资本。务必将风险管理作为交易策略的核心组成部分。

止损单： 利用止损单是限制下行风险的有效手段。止损单会在价格达到预设水平时自动平仓，从而防止损失进一步扩大。仔细设置止损点，既要考虑到市场波动性，又要避免因短期波动而被意外止损出局。根据您的风险承受能力和交易策略调整止损位。

资金管理： 切勿将所有资金投入到单笔交易中。合理的资金分配是风险管理的关键。通常建议将每次交易的风险控制在总资金的1%-2%以内。这样即使交易失败，也不会对您的账户造成重大影响。控制单笔交易规模，避免过度杠杆。

投资组合多元化： 分散投资组合可以降低整体风险。不要将所有资金集中投资于单一加密货币合约。考虑投资于不同类型的加密货币、不同的交易对，以及采用不同的交易策略。多元化能够有效分散风险，提高投资组合的稳健性。

持续监控与调整： 定期监控您的持仓头寸至关重要。市场情况瞬息万变，需要根据市场动态和技术指标调整交易策略和止损位。保持对市场信息的敏感性，并根据实际情况做出相应调整。避免长期持有亏损头寸，及时止损，重新评估市场。

Bitfinex合约交易入门

Bitfinex 作为一家历史悠久的加密货币交易平台，在数字资产交易领域占据着重要的地位。它以提供高级的交易功能、专业的交易工具以及深厚的市场流动性而备受交易者青睐。Bitfinex平台不仅支持现货交易，还提供包括永续合约、期货合约等多种衍生品交易，满足不同风险偏好的投资者的需求。

Bitfinex的合约交易功能允许用户进行杠杆交易，这意味着交易者可以用相对较小的本金控制更大的仓位，从而放大潜在的盈利。然而，杠杆交易也伴随着更高的风险，因此了解合约交易的基本原理和风险管理至关重要。Bitfinex平台提供详细的合约交易教程和风险提示，帮助用户更好地理解和使用杠杆交易工具。

Bitfinex的深厚流动性确保交易者可以以接近市场价格的价格快速执行订单，降低滑点风险。Bitfinex平台还提供多种订单类型，例如限价单、市价单、止损单等，帮助交易者更好地控制交易策略和管理风险。交易者在使用Bitfinex进行合约交易之前，应该充分了解平台的各项功能和风险，并制定合理的交易计划。

1. 注册与身份验证:

如同在币安等主流加密货币交易所操作一样，您需要在Bitfinex平台上创建一个账户。访问Bitfinex的官方网站，严格按照其提供的注册流程，准确填写所需的个人信息，例如电子邮件地址、用户名和安全密码。请务必使用一个您不常用于其他平台的强密码，并启用双因素认证（2FA）以增强账户的安全性。

Bitfinex实行多层级的身份验证（KYC）流程，以符合反洗钱（AML）法规并提升平台的整体安全性。为了充分利用平台提供的全部功能，例如提高提款限额、参与某些交易活动，以及访问高级交易工具，强烈建议您完成最高级别的身份验证。此过程通常需要您提供身份证明文件（例如护照、身份证或驾驶执照）、地址证明（例如银行账单或水电费账单），以及可能的自拍照或视频验证。请确保您提交的所有文件清晰可读，并且与您注册时提供的信息一致，以便顺利通过验证。

2. 开通合约交易账户:

要参与Bitfinex平台的合约交易，您需要首先登录您的Bitfinex账户。成功登录后，在导航栏或交易界面中寻找“衍生品”（Derivatives）或类似的标签，这通常是进入合约交易区域的入口。

进入衍生品交易页面后，您会看到开通合约交易账户的选项。点击该选项后，Bitfinex可能会要求您进行身份验证（KYC）流程，如果尚未完成的话。身份验证是为了符合监管要求，保障交易安全。

在开户过程中，Bitfinex极有可能要求您提供关于您的交易经验、风险承受能力以及财务状况等信息。这些信息有助于平台评估您是否适合进行高风险的合约交易，并为您提供适当的风险管理建议。请务必如实填写这些信息，以便平台更好地了解您的投资偏好。

开通合约交易账户可能需要您同意相关的服务条款和风险披露声明。请仔细阅读这些条款和声明，了解合约交易的潜在风险，例如高杠杆带来的巨大盈亏可能性，以及市场波动可能导致的爆仓风险。充分了解风险后再进行交易至关重要。

账户开通后，您可能需要设置杠杆倍数。Bitfinex提供不同杠杆倍数的选择，请根据您的风险承受能力和交易策略谨慎选择。较高的杠杆倍数意味着更高的潜在收益，但也伴随着更高的风险。

完成以上步骤后，您的Bitfinex合约交易账户就成功开通了。您可以开始进行合约交易，例如比特币（BTC）永续合约、以太坊（ETH）永续合约等。在开始交易前，请确保您已经充分了解合约交易的规则、费用以及风险管理技巧。

3. 资金划转:

在Bitfinex上进行合约交易前，首要步骤是将资金从您的主钱包转移至专门的衍生品钱包。此举是为了将您的交易资金与您可能持有的其他资产隔离，从而降低潜在的风险。Bitfinex平台提供多种钱包类型，例如交易所钱包、保证金钱包和衍生品钱包，每种钱包都有其特定的用途。因此，在划转资金时，务必仔细确认您选择的是正确的钱包，即衍生品钱包。资金划转过程通常简单快捷，您可以在Bitfinex的账户界面找到相应的选项，并按照提示操作。请注意，不同的加密货币可能需要不同的网络进行划转，选择正确的网络至关重要，否则可能导致资金丢失。在划转过程中，请务必仔细核对转账地址和金额，确保信息的准确无误，以避免不必要的损失。

4. 理解合约类型:

Bitfinex 平台主要提供永续合约交易，亦称为永久掉期合约。永续合约模拟保证金交易，但与传统期货合约不同，它们没有到期日，允许交易者无限期地持有仓位。这使得交易者能够长期参与市场波动，而无需担心合约到期结算。 要开始交易，请选择您感兴趣的交易对，例如最常见的 BTC/USD 永续合约。其他可用的交易对可能包括 ETH/USD、LTC/USD 等，具体取决于平台提供的产品。选择交易对时，请考虑流动性、波动性和您的风险承受能力。

5. 了解杠杆：

Bitfinex 提供不同级别的杠杆交易，这是一种强大的工具，允许交易者使用相对较少的资金来控制更大的交易头寸。杠杆的运作方式类似于借贷，交易所本质上借给交易者资金，使其能够放大潜在利润，但也同样放大了潜在损失。例如，使用 10 倍杠杆，交易者只需投入交易价值的 1/10 作为保证金。

在使用杠杆时，务必极其谨慎地选择杠杆倍数。过度杠杆化是一个常见的错误，尤其是在加密货币市场中，价格波动性极高。高杠杆意味着即使是小幅不利的价格波动也可能导致账户被强制平仓，损失所有投资的保证金。建议新手交易者从小额杠杆开始，逐渐适应，并始终使用止损单来限制潜在损失。 深入理解杠杆的运作机制、相关的风险以及自身的风险承受能力，是安全有效使用杠杆的关键。Bitfinex 平台通常会提供关于杠杆交易风险的提示和警示，请务必仔细阅读并理解。

6. 合约交易下单详解

在合约交易平台的操作界面，您可以根据交易策略和风险偏好，灵活选择以下几种订单类型进行交易：

• 限价单 (Limit Order): 您可以预先设定一个期望的买入或卖出价格，当市场价格达到或优于该价格时，系统才会执行您的订单。限价单允许您以更有利的价格成交，但可能存在无法成交的风险，尤其是在市场波动剧烈时。
• 市价单 (Market Order): 以当前市场上最优的价格立即执行买入或卖出操作。市价单保证了快速成交，但实际成交价格可能会与下单时的价格存在一定偏差，尤其是在流动性较差的市场环境下。
• 止损单 (Stop Loss Order): 当市场价格向不利方向运行时，止损单会在价格达到您设定的止损价位时自动触发，执行买入或卖出操作，从而限制潜在的亏损。止损单是风险管理的重要工具。
• 止盈单 (Take Profit Order): 当市场价格向有利方向运行时，止盈单会在价格达到您设定的止盈价位时自动触发，执行买入或卖出操作，从而锁定利润。
• 跟踪止损单 (Trailing Stop Order): 一种动态的止损单，止损价格会随着市场价格向有利方向移动而自动调整。例如，如果价格上涨，跟踪止损价位也会随之提高，确保在锁定部分利润的同时，仍有机会继续享受价格上涨带来的收益。当价格下跌时，止损价位保持不变，一旦触及止损价位，则立即执行卖出操作，防止利润回吐。 跟踪止损单适合在趋势行情中使用，可以最大限度地抓住盈利机会。

在设置订单时，务必仔细核对订单参数，包括价格、数量和杠杆倍数。 杠杆倍数会显著放大盈亏，请务必谨慎选择。下单前，请仔细阅读平台的相关风险提示，充分了解合约交易的风险，确保在自身风险承受能力范围内进行交易。下单后，请密切关注市场动态，并根据实际情况及时调整交易策略。

7. 风险管理:

Bitfinex深知风险管理在加密货币交易中的关键作用，并强烈建议用户采取积极的风险管理策略，以保护其投资。核心在于理解并控制潜在损失，确保长期交易的可持续性。

使用止损单是限制潜在损失的有效方法。止损单允许交易者预先设定一个价格水平，当市场价格达到该水平时，系统会自动执行卖出指令，从而避免因价格进一步下跌而造成的更大损失。Bitfinex平台提供多种类型的止损单，包括限价止损单和市价止损单，用户应根据自己的风险承受能力和交易策略选择合适的类型。

资金管理是风险管理的另一个重要方面。避免将所有资金投入到单次交易中，这被称为“孤注一掷”，是极具风险的行为。合理的资金分配策略是每次交易仅使用总资金的一小部分，例如1%-5%。这样，即使某次交易失败，也不会对整体投资组合造成重大影响。

分散投资组合是降低风险的有效手段。不要将所有资金都投入到单一加密货币或资产中。通过投资于不同类型的加密货币、不同的行业板块，甚至不同的资产类别（如稳定币、DeFi代币等），可以有效分散风险，降低整体投资组合的波动性。Bitfinex提供多样化的交易对，方便用户进行资产配置。

定期监控您的头寸，并根据市场情况进行调整。加密货币市场瞬息万变，价格波动剧烈。交易者应密切关注市场动态，例如新闻事件、技术指标、交易量等，并根据市场变化及时调整交易策略。例如，如果市场出现不利信号，应及时止损或减仓，以避免损失扩大。Bitfinex平台提供实时行情数据和图表分析工具，帮助用户更好地监控市场。

Bitfinex还提供一些高级风险管理工具，例如追踪止损单（Trailing Stop），可以帮助您更好地控制风险。追踪止损单会根据市场价格的上涨自动调整止损价格，从而锁定利润并限制潜在损失。例如，如果市场价格上涨，追踪止损价格也会随之上涨，但如果市场价格下跌，追踪止损价格则保持不变。这使得交易者能够在享受价格上涨带来的收益的同时，有效控制风险。

币安与Bitfinex对比

重要提示

合约交易具有极高的风险性，可能导致快速的资金损失。 在参与任何合约交易前，请务必透彻理解杠杆机制、保证金要求、以及潜在的爆仓风险。您需要充分评估自身的风险承受能力，谨慎做出投资决策。

进行合约交易前， 请务必进行全面而深入的研究。 这包括：

• 了解您所交易的加密货币： 研究其基本面、技术指标、市场情绪、以及潜在的应用场景。
• 掌握合约交易的各种概念： 熟悉止损单、止盈单、限价单、市价单等交易工具的使用方法。
• 关注市场动态： 密切关注行业新闻、监管政策、以及宏观经济因素，这些都可能影响加密货币的价格走势。

强烈建议您在进行任何实际交易之前，咨询专业的财务顾问。 财务顾问可以根据您的个人财务状况、投资目标、以及风险承受能力，为您提供个性化的投资建议。

切勿投入超出您承受能力的资金。 加密货币市场波动性极大，价格可能在短时间内发生剧烈波动，导致重大损失。您应该只投入您可以承受损失的资金，并将加密货币投资作为您多元化投资组合的一部分。

加密货币市场波动性极大，价格可能在短时间内发生剧烈波动，导致重大损失。 即使您进行了充分的研究并采取了谨慎的风险管理措施，仍然有可能遭受损失。请您时刻保持警惕，并做好应对突发情况的准备。

请注意： 加密货币合约交易并非适合所有投资者。如果您不了解相关的风险，请不要参与此类交易。